国货航过会：今年IPO过关第253家

　中国经济网北京9月28日讯 深圳证券交易所上市审核委员会2023年第77次审议会议于昨日召开，审议结果显示，中国国际货运航空股份有限公司（以下简称“国货航”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第253家企业（其中，上交所和深交所一共过会199家，北交所过会54家）。

　　国货航的保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为葛伟杰、李中晋。

　　这是中信证券今年保荐成功的第32单IPO项目。此前，1月3日，中信证券保荐的南京莱斯信息技术股份有限公司过会；1月11日，中信证券保荐的广州必贝特医药股份有限公司过会；1月12日，中信证券保荐的西安新通药物研究股份有限公司过会；1月13日，中信证券保荐的北京博华信智科技股份有限公司过会；1月17日，中信证券保荐的杭州景杰生物科技股份有限公司过会；1月20日，中信证券保荐的苏州珂玛材料科技股份有限公司过会；2月2日，中信证券保荐的福建海通发展股份有限公司过会；3月13日，中信证券、中航证券保荐的中信金属股份有限公司过会，中信证券、西部证券保荐的陕西能源投资股份有限公司过会，中信证券保荐的柏诚系统科技股份有限公司、浙江海森药业股份有限公司过会；3月14日，中信证券保荐的常州长青科技股份有限公司过会；3月23日，中信证券保荐的苏州鸿安机械股份有限公司过会；3月24日，中信证券保荐的山西锦波生物医药股份有限公司过会；4月14日，中信证券保荐的杭州衡泰技术股份有限公司过会；4月21日，中信证券保荐的北京博科测试系统股份有限公司过会；5月12日，中信证券保荐的宏工科技股份有限公司过会；5月18日，中信证券保荐的湖北平安电工科技股份公司过会；5月25日，中信证券保荐的湖北宏裕新型包材股份有限公司过会；6月1日，中信证券保荐的哈尔滨思哲睿智能医疗设备股份有限公司、上海思客琦智能装备科技股份有限公司过会；6月8日，中信证券保荐的江苏容汇通用锂业股份有限公司过会；6月15日，中信证券保荐的江西省江铜铜箔科技股份有限公司过会；6月30日，中信证券保荐的浙江雅虎汽车部件股份有限公司过会；7月14日，中信证券保荐的合肥雪祺电气股份有限公司过会；7月20日，中信证券保荐的广州环投永兴集团股份有限公司过会；8月3日，中信证券保荐的广东宏石激光技术股份有限公司过会；8月15日，中信证券保荐的上海合晶硅材料股份有限公司、浙江力聚热能装备股份有限公司过会；8月23日，中信证券保荐的浙江众鑫环保科技集团股份有限公司过会；8月24日，中信证券、华宝证券保荐的宝武碳业科技股份有限公司过会；9月8日，中信证券、大和证券保荐的重庆美心翼申机械股份有限公司过会；9月22日，中信证券保荐的重庆新铝时代科技股份有限公司过会（2家券商联合保荐每家券商按0.5计算）。此外，5月9日，中信证券保荐的思必驰科技股份有限公司被否。

　　国货航作为航空物流综合服务商，主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。

　　截至招股说明书签署日，中国航空资本控股有限责任公司（以下简称“中国航空资本”）直接持有国货航45.00%股权，为国货航的控股股东。中国航空集团有限公司持有中国航空资本100%股权，并通过中国航空资本间接持有国货航45.00%股份，为国货航的实际控制人。

　　国货航本次拟在深交所主板公开发行A股股份数量不超过1,886,387,153股，即不超过本次发行后公司已发行股份总数的15%（超额配售选择权行使前）。国货航拟募集资金650,658.23万元，分别用于飞机引进及备用发动机购置、综合物流能力提升建设和信息化与数字化建设。

　　上市委会议现场问询的主要问题

　　1.经营业绩稳定性问题。根据发行人申报材料，发行人主要业务包括航空货运服务、航空货站服务和综合物流解决方案三大板块。报告期内，发行人营业收入分别为1,825,124.90万元、2,395,820.40万元、2,278,450.01万元，扣非归母净利润分别为322,283.05万元、425,135.96万元、304,283.32万元。2023年1-6月，发行人经审阅的营业收入为605,379.90万元，同比下降55.30%，扣非归母净利润为42,816.90万元，同比下降79.39%。

　　请发行人：（1）结合业务细分类型、市场需求变化、发行人竞争优劣势、同行业可比公司情况，说明2022年、2023年1-6月营业收入和扣非归母净利润同比下降的原因及合理性；（2）结合经营环境变化、行业发展趋势等，说明是否存在影响经营业绩稳定的重大不利因素，经营业绩是否能够保持稳定。同时，请保荐人发表明确意见。

　　2.业务独立性问题。根据发行人申报材料，报告期内，发行人向实际控制人中航集团的采购总额占各期营业成本的比例分别为63.76%、65.68%、61.36%，主要包括向国航股份采购客机货运经营支出和向飞机维修公司采购维修服务等，其中客机货运经营支出占各期营业成本的比例分别为56.36%、59.05%、53.19%。2022年9月，发行人与国航股份签署《持续性关联（连）交易框架协议》，约定双方后续按照独家经营模式继续开展客机货运业务合作，协议有效期至2024年12月31日，到期可自动续约多次。

　　请发行人：（1）结合《持续性关联（连）交易框架协议》主要条款，说明发行人获得独家授权经营相关业务的持续性与稳定性；（2）结合经营模式、定价指标选取及可比市场公允价格，说明发行人与国航股份关联交易定价是否公允，是否存在利益输送情形；（3）结合报告期内向中航集团采购总额占营业成本的比例、供应商可替代性、合作的稳定性，说明是否对中航集团存在重大依赖，关联交易是否对发行人业务独立性产生重大不利影响。同时，请保荐人发表明确意见。

　　需进一步落实事项

　　无。